System Trading

규칙

돈을 두 주머니로 나눠서, 한 주머니는 코스피(KODEX 200)를 계속 들고, 다른 주머니는 평일 밤에만 레버리지를 샀다가 아침에 팝니다.

나누기 — 지수 30% · 밤 70% 입니다. 1억이면 지수 3,000만원 · 밤 7,000만원. 이 비율은 밤 비중 0~100% 중 16년 전체(편도 2.5bp) 수익이 가장 컸던 값입니다.

지수 주머니 — KODEX 200 을 그냥 계속 들고 있습니다. 코스피만큼 같이 움직입니다.

밤 주머니 — 평일 장 마감에 KODEX 레버리지를 사서 다음 날 아침 장 시작에 팝니다. 낮에는 현금이고, 금요일 · 연휴 전날 밤은 쉽니다.

한 달에 한 번 맞추기 — 한쪽이 더 불어나 비율이 틀어지면 매달 첫 거래일에 처음 비율로 되돌립니다.

비용 — 사고팔 때마다 0.025%(2.5bp)씩 뺍니다(위 선택값).

왜 이렇게 하나 — 한국 시장은 수익이 주로 밤사이(전날 종가 → 다음 날 시가)에 났습니다. 그래서 밤에만 레버리지로 그 부분을 더 받되, 전부 걸면 위험하니 일부는 그냥 지수로 들고 가는 절충안입니다. 밤 비중을 0 으로 하면 KODEX 200 계속 보유, 100% 로 하면 밤 보유 규칙과 같습니다.

자세한 계산 보기 (수식 · 숫자 예시)

자금을 지수 계정(KODEX 200, 069500)과 밤 계정(KODEX 레버리지, 122630) 둘로 나눕니다. 두 계정의 돈은 섞이지 않고, 매월 한 번만 비중을 원래대로 되돌립니다. 아래에서w는 밤 비중(지금 0.7),f는 편도 총비용(지금 선택 2.5bp = 0.025%),O · C는 그날 시가 · 종가입니다.

시작(첫 거래일 종가) — 지수 계정은 KODEX 200 을 사면서 비용을 한 번 뭅니다. 밤 계정은 현금으로 시작해 그날 밤부터 운용합니다.
```
지수 = (1 − w) ÷ (1 + f)
밤 = w
```
매 거래일 아침(시가) — 지수 계정은 밤사이 KODEX 200 의 움직임을 그대로 받습니다. 밤 계정은 어젯밤이 평일 밤이었을 때만(다음 거래일이 달력상 바로 다음 날) 레버리지를 어제 종가에 사서 오늘 시가에 판 결과를 받고, 사고팔 때 비용을 한 번씩 뭅니다. 금요일 · 연휴 전날 밤에는 현금이라 그대로입니다.
```
지수 ← 지수 × O(KODEX 200, 오늘) ÷ C(KODEX 200, 어제)
밤 ← 밤 × O(레버리지, 오늘) ÷ C(레버리지, 어제) × (1 − f)² ← 평일 밤이었을 때만
```
낮(시가 → 종가) — 지수 계정만 움직입니다. 밤 계정은 아침에 팔았으니 낮에는 현금이고, 오늘 저녁이 평일 밤이면 종가에 다시 삽니다.
```
지수 ← 지수 × C(KODEX 200, 오늘) ÷ O(KODEX 200, 오늘)
오늘 자산 = 지수 + 밤 ← 표 · 차트 · 낙폭은 이 종가 기준 값
```
매월 첫 거래일 종가 — 비중 복원. 한 달 동안 두 계정이 다르게 움직여 비중이 틀어진 것을 되돌립니다. 지수 계정을 목표만큼 사거나 팔고, 사고판 금액에 비용 f 를 물립니다(밤 계정에서 빠지거나 들어오는 돈은 같은 날 저녁 밤 매수에 그대로 쓰입니다).
```
목표 지수 = (1 − w) × (지수 + 밤)
지수 ← 목표 지수, 밤 ← 나머지 − |옮긴 금액| × f
```
끝(마지막 거래일 종가) — 남은 지수 계정을 팔았다고 보고 비용을 한 번 뺍니다.
```
최종 자산 = 지수 × (1 − f) + 밤
```

KODEX 200 계속 보유는 w = 0(밤 계정 없음), 평일 밤 100%는 w = 1(밤 보유 규칙과 같음)인 같은 계산입니다. 지수 30% + 밤 70% 는 그 사이를 섞은 것입니다.

예시 — 1억원 · 지수 30 : 밤 70 · 편도 2.5bp · 하루(평일 밤 하나)

단계	가격	지수 계정	밤 계정	합계
첫날 종가 · 시작	지수 3,000만원 ÷ (1 + 0.025%)	29,992,502	70,000,000	99,992,502
다음 날 시가	KODEX 200 40,000 → 40,200 · 레버리지 100,000 → 101,000	30,142,464	70,664,654	100,807,119
다음 날 종가	KODEX 200 40,200 → 40,100 · 밤 계정은 현금	30,067,483	70,664,654	100,732,138

밤 계정: 7,000만 × 101,000 ÷ 100,000 × (1 − 0.00025)² = 70,664,654. 이 날이 매월 첫 거래일이었다면 종가에 지수 계정을 30,219,630 까지 사서(약 15만원 이동, 비용 약 38원) 다시 30 : 70 으로 맞춥니다.

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